Tőzsdei határidős ügyletek fajtái

Határidős opció különbség

A devizaopciók fő típusai Devizaopciós piac. A devizaopciók fő típusai Az előző fejezetben három fő típusú szerződést vizsgáltunk, amelyeket a devizákban használnak: spot, határidős és határidős ügyleteket.

Ez a fejezet a devizanemopciók jellegét és használatát tárgyalja. Az opciókat a devizaügyletekre vonatkozó bonyolultabb formáknak kell tekinteni. Az opciós ügyletek jellemzőivel kezdjük, figyelembe véve azok sokszínűségét és felhasználási módszereit. És ezt a fejezetet az opciók értékének felmérése alapjául szolgáló elvek megbeszélésével zárjuk le. A fejezet anyagának tanulmányozása után Ön: Megérteni, mi az opciós szerződés lényege; Ön képes lesz megérteni az opciós szerződések fajtáit; Ismerkedjen meg a valutaopciók piacán végrehajtott műveletekkel; Meg fogja érteni, hogy mely általános gazdasági alapelvek képezik az eladási és vételi opciók használatának alapját, amelyek jogot biztosítanak az ilyen szerződések rögzített áron történő eladására vagy megvásárlására; Meg fogja érteni, hogy milyen költségek és kockázatok kapcsolódnak a valutaopciók használatához; Tudja meg, hogy milyen gazdasági tényezők határozzák meg az opcionális díjakat.

Pénzforgalmi lehetőségek A határidős és határidős ügyletek a befektetők számára kötelezettségeket rónak arra, hogy a jövőben előre meghatározott időben cseréljenek egy valutát egy másik összegre. A határidős opció különbség köteles határidős opció különbség cserét végrehajtani, még akkor is, ha az ügylet veszteséges lett számára.

De sok befektető inkább egy olyan helyzetet részesít előnyben, amelyben a devizaváltás nem kötelesség számukra, hanem jog: ha a tervezett ügylet jövedelmező, akkor csinálja ezt a tőzsdét; ha az ügylet nem jövedelmező, akkor utasítsa el a pénzváltást. Opciónak nevezik azt a szerződést, amely ilyen vonzó feltételeket ír elő.

Short és long kereskedésre alkalmas Short és long kereskedésre alkalmas Marginnal kereskedhető Kevesebb piac áll rendelkezésre, mint a CFD-knél Több mint piacon kereskedhető Határidős kereskedés vs határidős CFD kereskedés A határidős és a határidős CFD-n keresztüli kereskedésnek számos előnye és hátránya van, ezek az egyes kereskedők körülményeitől függenek.

Az ilyen típusú szerződések alapján a befektetőnek joga és nem kötelezettsége valutát cserélni. Az opciós szerződés hátránya, hogy a befektetőnek magas díjat kell fizetnie annak érdekében, hogy határidős opció különbség a másik felet egy ilyen szerződés aláírására.

Az opciókban használt terminológia Az a lehetőség, hogy 3 hónap alatt brit fontot vásároljon, fontonként 1,90 dollár áron, az opció jogosultjának jogában áll brit fontot vásárolni az opció eladójától. Ez a jog minden megszerzett fontért 1,90 USD fizetési határidőre korlátozódik. Következésképpen az opciótulajdonos nem gyakorolhatja a fonthoz fűződő jogát anélkül, hogy fontonként 1,90 USD-t fizetett volna, amelyet az opció sztrájkjának hívnak.

Az idő, amikor a korlátozó feltétel lejár határidős opció különbség az esetben 3 hónapaz opció lejárata. Az opció belső értéke az opció nélküli pénznemért fizetendő összeg piaci árfolyam és az opció használatakor fizetendő érték alapérték közötti különbség.

határidős opció különbség

Tegyük fel például, hogy jelenleg 1 brit font elad 2,00 dollárért. Egy opció belső értéke fontonként 0,10 USD 2,00—1, Mivel az határidős opció különbség nem kell teljesülnie, annak belső értéke nem lehet negatív. Ha a brit font piaci ára 1,90 dollár alá esik, akkor az opció belső értéke nulla lesz. Az opciós díj az opció piaci ára és annak tényleges értéke közötti különbség.

Az előnyökről

Néhány bank készen áll arra, hogy opciós szerződéseket készítsen legjobb vállalati ügyfelei számára. Mindegyik fél azonban köteles betartani a szerződés feltételeit a lejárati időpontig, kivéve, ha az ilyen típusú csere kölcsönösen elfogadható pótlást talál. Amikor a kérelmek száma elég nagyvá válik, lehetővé válik a másodlagos piac megszervezése a kereskedési opciós szerződésekhez, hasonlóan ahhoz, ahol a határidős szerződésekkel történnek tranzakciók.

A deviza határidős ügyletekhez közeli opciókat a nemzetközi devizapiacon értékesítik. Bár az ilyen típusú határidős opció különbség nem vonatkozik a valutára, hanem a deviza határidős ügyletekre, az opciós kereskedők esetében ez nem gyakorlati különbséget jelent. Jelenleg Londonban van egy szervezett devizapiaci piac, úgynevezett európai opció, amely csak lejáratkor használható fel.

Ez megkülönbözteti őket az amerikai opcióktól, amelyek az ütemezés előtt meghozhatók. Az európai és amerikai valutaopciók értékének meghatározásakor a különbség kicsi, bár az európai és amerikai részvényopciók eltérő módon határozzák határidős opció különbség értéküket.

OlajTrader oldal BEMUTATKOZÓ

A tőzsdén kereskedett opciók megkövetelik a szabványosított szerződési formát, és garantálják azok végrehajtását, valamint a határidős ügyletekkel kapcsolatban. A devizaopciók a hónap harmadik szerdáját megelőző pénteken járnak le. Az a devizanem, amellyel az egyes opciók működnek, megegyezik a határidős szerződésekre megállapított összeg felével. A devizaopciók határidős opció különbség garanciája az Option Clearing Corporation.

A deviza határidős opcióknak a határidős szerződések határidős opció különbség összhangban történő összehozását és azok végrehajtásának garantálását a Nemzetközi Valutapiac végzi. A vételi opciók a tulajdonosok számára jogot biztosítanak arra, hogy a jövőben egy meghatározott összegű devizát vásárolnak meghatározott áron egy meghatározott napon. A szivattyú opciók a tulajdonosok számára jogot adnak arra, hogy a jövőben egy meghatározott napon értékesítsenek bizonyos mennyiségű devizát meghatározott áron.

Ha gyakorolja jogait vételi opción, akkor fizeti a sztrájk árat, és az eladási opción megkapja a sztrájk árat.

  1. Áttekintésük legegyszerűbben kétféle nézőpont szerint lehetséges: 1  Az esedékesség szerint az ügyletek: a  Prompt — azonnal esedékes.
  2. Opciós ügylet – Wikipédia

Az opció másik felet, aki köteles teljesíteni a feltételeket az opció tulajdonosának kérésére, opció eladónak nevezik. Részt vesz egy díjbefizetési opcióban, amelyet a jövőbeli tulajdonos fizet.

határidős opció különbség

Fontolja meg egy olyan határidős opció különbség intézkedéseit, aki úgy gondolja, hogy a brit font értéke a következő 6 hónapban a jelenlegi 1,ről 2,10 dollárra növekszik. De azt is tudja, hogy fennáll annak a lehetősége, hogy a font értéke váratlanul leeshet. Mivel a befektető korlátozott pénzügyi forrásokkal rendelkezik, nem akarja kockáztatni, hogy fontért határidős szerződést vásárol.

Felhívja brókerjét, és érdeklődést kezdeményez a júniusban esedékes brit font font hívási lehetőségeiről. Ha ez a befektető úgy gondolja, hogy a font értéke csökkenni fog, érdeklődést mutat az eladási opciók iránt. A bróker tájékoztatja őt, hogy 2,00 dollár szelvényértékű vételi opciót jelenleg 0, dollár prémiummal adnak el. Mivel mind a sztrájk árat, mind a díjat dollárban számolják, a befektető utasítja a brókert, hogy vásároljon egy vételi opciót, és fizeti érte 0, - ,75 dollárt itt használjuk az előző példában szereplő számokat plusz 25 határidős opció különbség jutalékot.

Ha az opció lejáratakor a font azonnali ára növekszik, akkor az opció növekszik. Ha a megadott árat eladják, akkor az opció értéke esik. Ebben az esetben azonban a jövőbeni ügyletekkel ellentétben soha nem lesz szükség további beruházásokra. A befektető nem veszít többet, mint amennyit eredetileg költött ezt a lehetőséget. A bizonytalan veszteségek kockázatát itt csak az opcionális eladók érintik, és csak őknek kell biztosítaniuk a garancia-betét vagy fedezeti követelmény betartását.

Bár a devizaopciókat lejárati idejükig lehet tárolni, majd gyakorolni lehet, a határidős opció különbség általában ezeket korábban értékesítik.

Tartalomjegyzék: Határidős ügyletek és opciók Opciók és határidős ügyletek olyan származékos ügyletek, amelyek lehetővé teszik a kereskedő számára az alapul szolgáló eszköz kereskedelme és az alapul szolgáló eszköz értékének változásaiból származó előnyök. Mindkét opciót és határidős ügyletet a fedezésre használják, ahol ezeket a szerződéseket az eszköz árváltozásaihoz kapcsolódó kockázatok csökkentésére lehet felhasználni.

Tegyük fel, hogy a brit font értéke áprilisban 2,10 dollárra nőtt. A befektető azonban nem gyakorolhatja jogait ezen opció lejártáig.

Opciós Instrumentum Gyakorlati Felhasználásai

Az opciókat azonban rendszerint valamivel magasabb áron adják el, mint a belső érték, ezért befektetőnk egyszerűen eladhatja opcióját a határidő előtt. Ábrán grafikonok láthatók, amelyekben a devizanemlezési opció ára és belső értéke a lehívás időpontjában várható azonnali árfolyam függvényében kerül bemutatásra.

Az opció belső értékét és árát egyaránt dollárban denominálják külföldi valuta egységenként. Az opció tényleges értékét és árát, amelyet érte kell fizetni, úgy kell meghatározni, hogy a valutaegység értékét megszorozzák az opciós szerződésben előírt egységek számával.

Az opció belső értéke megegyezik a jelenlegi spot kamatláb és a lehívási ár közötti különbséggel, de soha nem lehet negatív, mivel a befektető nem köteles ilyen típusú devizaszerződést végrehajtani. Ezért az ábrán az opció belső értékének változását mutató folyamatos vonal nem tér el az abszcissz tengelytől, és csak az opció nulla értékét rögzíti rajta. Ez addig történik, amíg az azonnali kamatláb meg nem haladja az X opció sztrájkját. A pennykénti brit font azonnali kamatlábának növekedése az opció belső értékét 1 centtel is növeli.

Ezért az határidős opció különbség belső értékét mutató sor az X pontról egyre emelkedik, ami azonnali árfolyam-növekedésnek felel meg, amely meghaladja a sztrájk árat. A szaggatott vonal jelzi az opció piaci árát. Az összes azonnali kamatláb esetében az opciós ár meghaladja annak belső határidős opció különbség. Az ár, amelyet a befektetők hajlandóak fizetni egy opcióért, és annak belső értéke közötti különbség opcionális prémium. A határidős opció különbség hajlandóak fizetni ezeket a díjakat, mivel nagy az esélye annak, hogy az árfolyam emelkedik, míg a potenciális veszteségek akkor is korlátozottak, ha az árfolyam leértékelődik.

Ha az árfolyam megegyezik a sztrájkképzési árral, akkor az opciós prémium a legmagasabb. Ha az azonnali kamatláb alacsonyabb, mint az opció lehívási ára, és annak valószínűsége, hogy meghaladja, akkor a prémium összege csökken.

határidős opció különbség

határidős opció különbség Ha az azonnali kamatláb magasabb, mint a sztrájk ára, a prémiumot Pénzt akarok keresni is csökkenteni kell, mert az opciós ár megemelkedik, amely megegyezik a tulajdonos által befektetett pénz összegével, és amelyet elveszíthet.

Az opciós prémiumot szintén befolyásolja annak teljesítésének periódusa és annak a deviza értékének ingadozása, amellyel működik. Mivel a hosszabb várakozási idő növeli annak valószínűségét, hogy az árfolyam meghaladja a sztrájk árat, a befektetők többet fizetnek egy hosszabb átfutási idővel rendelkező opcióért.

Hasonlóképpen, egy olyan valutának, amely dinamikusabban változtatja meg értékét, nagyobb esélye van arra, hogy az árfolyam magasabb lesz, mint a sztrájkképzési ár. A Ábra bemutatja az eladási opció belső értékét és piaci árát a várható jövőbeli azonnali ár függvényében.

Devizaopciós piac. A devizaopciók fő típusai

Az eladási opcióknak határidős opció különbség akkor van értékük, ha a spot kamatláb a sztrájk ár alá esik. A belső érték megegyezik a határidős opció különbség, levonva az árfolyamot. Mivel az opciótulajdonos abban az esetben, ha az azonnali kamatláb meghaladja a sztrájk árat, egyszerűen úgy dönt, hogy nem gyakorolja jogait, az opció belső értékét nem negatívnak, hanem nullának kell tekinteni.

A vételi opciókhoz hasonlóan az eladási opció piaci ára általában meghaladja annak belső értékét. A befektetők ugyanolyan okokból hajlandóak díjat határidős opció különbség az eladási opciókról, mint a vételi opciók. Az árfolyam-változásokból a lehívási idő lejárta előtt bekövetkező lehetséges jövedelmük meghaladja a potenciális veszteséget, amely a kezdeti költségekre korlátozódik. A prémium maximális, ha az árfolyam megegyezik a sztrájkárral.

Ez egy határidős opció különbség funkció, mind az opció gyakorlásának időtartamától, mind annak a valutanak a instabilitásától függően, amely mellett az opció működik. Ki kapja határidős opció különbség a külföldi csere opciók? A deviza spekulánsok kedvelik az opciókat, mivel korlátlan potenciális profitot hordoznak, ugyanakkor egyértelműen korlátozzák a veszteségeket.

Ha azonban egy opció birtoklása ilyen jövedelmező üzleti, miért vannak azok, akik hajlandóak eladni őket?

Erre a kérdésre a válasz az, hogy az opció eladója által kapott díj összege arányos a lehetséges korlátlan veszteségek kockázatával. Miért kellene tehát az opciós szerződésekkel foglalkoznia? A befektetők profitot szerezhetnek, ha rendelkeznek olyan információval az árfolyamok jövőbeli változásairól, amelyek senki másnak nincsenek. Ellenkező esetben a devizaügyletek többi résztvevője olyan profitot mire valódi és gyorsan lehet pénzt keresni szerezni, amely jelentősen meghaladja az opciós prémiumot.

Bár egyes vállalatok bizonyos előnyöket élvezhetnek az ilyen információk felhasználásával, az opciókat elsősorban más célokra használják.

Vegyünk egy olyan társaságot az Egyesült Államokból, amely tudja, hogy 3 hónap alatt 31 brit fontot fog kapni. Ismert, hogy ha a font értéke 1,90 dollár alá esik, akkor ennek a társaságnak esélye van fizetésképtelenné válni. A fizetésképtelenség által okozott veszteségek messze meghaladják a 31 brit font opcióval járó költségeket. Ezért fizet a társaság jelentős díjat, de elkerüli a fizetésképtelenség lehetőségét. Deviza határidős ügyletek - szabványosítva, és garantálva azokat a határidős ügyleteket, amelyek a nemzetközi devizapiacon kereskednek.

A devizanemopciók hasonlóak a határidős szerződésekhez, azzal az eltéréssel, hogy az opciótulajdonos választhatja, hogy végrehajtja-e a szerződést vagy sem. A devizanem opciók biztosíthatják a valuta eladásának vagy a vásárlásának jogát. Annak ösztönzése érdekében, hogy valaki opciót bocsásson ki, a jövőbeli tulajdonosnak díjat kell fizetnie érte. Az olyan változóktól függ, mint az opció alapértéke és a valuta értéke közötti különbség, az opció valutájának volatilitása és az opció gyakorlásának ideje.

Használ-e vagy sem pénznem-opciót? Határidős opció különbség választás a prémium és az esetleges korlátlan nyereség arányától függ, amelyet az opció hozhat.

határidős opció különbség