Mire jó az opció? Kisokos a hazai opciós termékekhez augusztus 2.

Redempton bináris opciók mellékletek nélkül vélemények, SZAKDOLGOZAT CSILLAG ADRIENN PDF Ingyenes letöltés

Szakdolgozatomban a hazai devizapiac eme gyorsan fejlődő szegmensét szeretném bemutatni. A rendelkezésre álló adatok alapján megállapítható, hogy a piac szerkezete hasonló a nemzetközi opciós piacokéhoz, azaz a tőzsdei opciók részaránya elenyésző, trend támogató vonalak az opciós forgalom aránya a spot forintpiachoz képest alacsony.

Tekintettel arra, hogy a tőzsdei opciós kereskedés annak szabványosítása miatt a befektetők körében kevésbé preferált, a Budapesti Értéktőzsdén zajló opciós kereskedést nem vizsgálom. Szakdolgozatom első fele elsősorban leíró jellegű. A bevezetést követő második részben bemutatom a devizapiaci szereplőket érintő legfontosabb piaci- illetve hitelkockázatokat, valamint az opciók kockázatait. Ezt követően az alapvető opciós fogalmak kerülnek bemutatásra, úgy mint a dinamikus deltafedezés.

A negyedik részben redempton bináris opciók mellékletek nélkül vélemények opciók lejáratkori, illetve lejárat előtti értéke kerül bemutatásra, mely során egyrészt áttekintem az in-the-money, out-of-the-money, valamint az at-themoney opciók közötti különbségeket, másrészt pedig az opciók belső és külső értékét is definiálom. Az opcióárazással foglalkozó részben értékelem az opciók árát -Black és Scholes opcióárazási modellje szerint- meghatározó tényezőket, a volatilitáson belül is kiemelve az implikált volatilitás szerepét.

Az opciók árát meghatározó tényezőkhöz kapcsolódóan bemutatom a görög betűket, úgy mint a deltát, a gammát, a vegát és a thetát. A dolgozat elméleti részét az opciók felhasználási területeivel zárom.

  • Mire jó az opció? Kisokos a hazai opciós termékekhez augusztus 2. - PDF Ingyenes letöltés

Ezt követi a hazai bankközi devizaopciós piac devizaliberalizációt követő első háromnégy évének jellemzése, mely ekkor még illikvidnek mondható, ami látszik a rendelkezésre álló adatok szűkösségéből is.

A devizaopciós piac átlagos napi forgalmán túl elemzem a felhasználók körét, az árfolyam szintjének és volatilitásának opciós piacra gyakorolt hatását, a forgalom devizanem szerinti megoszlását, valamint a piac lejárati szerkezetét is januárban a forint ellen spekulációs támadás indult, melynek előzményeire és következményeire, a jegybak által alkalmazott eszközökre is rávilágítok, valamint bemutatom az árfolyam megnövekedett volatilitásának opciós piacra gyakorolt hatását.

Ezután bemutatom a évet, amikoris hazánk az Európai Unió tagja lett, ami több egyéb tényező mellett közvetetten- hozzájárult a forintopciós piac megélénküléséhez likviddé válásához től beszélhetünk likvid opciós piacról Magyarországon. Ehhez kapcsolódóan elemzem a kezdeti illikviditás okait, valamint azt, hogy milyen tényezők együttes hatásának köszönhető a piac likviditásának növekedése.

A os évet illetően elemzem az opciós ügyletek volumenének alakulását, devizanem szerinti megoszlását, valamint a felhasználók körének összetételét től kezdve megjelentek a hagyományos plain vanilla opcióknál bonyolultabb termékek, az egzotikus opciók, melyek széles körű elterjedésének okait vizsgálom, továbbá a hozzájuk tartozó fedezési stratégiákat is bemutatom.

Végül a devizaopciók jövőbeni felhasználása kapcsán hazánk eurozónához való csatlakozásának várható hatásaira világítok rá. A származékos ügyletek egyre növekvő népszerűségét számos tényező indokolja. Egyrészt segítségükkel mérsékelhető a hagyományos ügyletek kockázata, másrészt pedig azzal a hatalmas előnnyel rendelkeznek a hagyományos ügyletekkel szemben, hogy nemcsak az árak emelkedésekor, hanem a csökkenésekor, továbbá ingadozásakor, illetve stabilitásakor is nyereséget lehet elérni.

Ebből a szempontból az opciók a legrugalmasabbak, mivel nincs az a piaci várakozás, melyre ne lehetne opciók segítségével pozíciót kiépíteni. Mivel a legtöbb származékos ügylet célja a kockázatcsökkentés, ezért következőkben szeretném áttekinteni a tőke-és pénzpiaci szereplőket érintő legfőbb kockázatokat, a kockázatok mibenlétét, valamint az ellenük való védekezés módozatait.

Piaci kockázat Market risk A piaci kockázat számos kockázatot foglal magában, melyek közül a legjellemzőbbek: Kamatlábkockázat A kamatlábak változása nagyban befolyásolja a határidős üzletek eredményességét. Ha például eurót veszünk forint ellenében egy hónapos határidőre, és az egy hónap alatt a jegybank az infláció javuló tendenciájára reagálva csökkenti az irányadó kamatlábat, a forint határidőre erősödik, a pozíció tehát veszteségessé válik.

A kamatlábak változása a pozíciók finanszírozásának költségét is érinti. Egy adott deviza kamatlábának növekedése megdrágítja a rövid pozíció fenntartását, és olcsóbbá teszi a hosszú pozícióét.

Ilyen veszély előállhat túl nagy pozíció nyitásakor. A likvid piac egy olyan piac, ahol nagy volumenű tranzakciók hajthatók végre azonnal, vagy rövid időn belül úgy, hogy azok minimális hatást gyakorolnak a piaci árakra. A szpred nagyságát befolyásolja többek között a piaci forgalom, az árfolyam volatilitása, valamint a koncentráció.

A szpredet legnagyobb mértékben az árfolyam volatilitása befolyásolja. Minél alacsonyabb a bid-ask szpred, annál likvidebb a piac. A piaci likviditás mérésének legelterjedtebb módja a vételi és eladási árak különbözete, a bid-ask szpred.

A bázis a fedezni kívánt termék azonnali piaci árának és a fedezésre használt termék határidős árának különbsége. A rizikó tehát abból ered, hogy egy alapügylet, illetve az annak fedezésére kötött ügylet árának alakulása különbözhet. Ha a fedezni kívánt termék, valamint a fedezésre használt termék ugyanaz, és még a fedezni kívánt időtáv is megegyezik a határidős ügylet lejáratával, nem kell báziskockázattal számolnunk a határidős és az azonnali piaci ár konvergenciája miatt, mivel a két ár megegyezik a lejáratkor.

Látható tehát, hogy a báziskockázat nem a tökéletes redempton bináris opciók mellékletek nélkül vélemények esetén lép fel. Az alábbi esetekben viszont számolnunk kell vele: ha a fedezett redempton bináris opciók mellékletek nélkül vélemények a fedezésre használt termék nem azonos, mivel a piacon nem kereskednek a fedezni kívánt termékre vonatkozó határidős ügylettel.

Ekkor arra kell törekedni, hogy olyan fedezésre használható terméket találjunk, amelynek ára minél szorosabban együtt mozog az alaptermék árával.

Ilyen lehet mondjuk az adórendszer változása, a deviza hatósági leértékelése 4, az árfolyamsáv kiszélesítése, vagy egyéb politikai kockázat. Partnerkockázat Tekintettel arra, hogy a tőzsdén kívüli OTC piacon az elszámolóház, mint intézmény hiánya miatt az ügyletek partner általi teljesítése nincs garantálva, a piaci szereplőknek jelentős partnerkockázattal kell számolniuk. A nemteljesítés történhet a partner hibájából: ha átmeneti likviditásproblémái miatt illikviddé, vagy tartós finanszírozási nehézségei miatt inszolvenssé válik.

Annak ellenére, hogy semmi sem garantálja a tőzsdén kívül kötött ügyletek teljesülését, a piacon jelenlevő nagy, pénzügyileg stabil intézmények jó hírnevüket nem kockáztatják fizetési kötelezettségük elmulasztása által. Országkockázat A nemteljesítést azonban a partner önhibáján kívülálló tényezők is indokolhatják: ha egy ország gazdasági nehézségei miatt devizakorlátozásokat vezet be, vagy épp ellene hoznak rendszabályokat, például háború miatt embargó alá kerül.

vajDasági geneRáció by VMDOK - Vajdasági Magyar Doktoranduszok és Kutatók Szervezete - Issuu

Bonyolítási rizikó Settlement risk A hitelkockázat azon speciális esete, mely abból fakad, hogy az üzlet kötése és teljesítése még az azonnali ügyleteknél is időben elválik egymástól.

A bonyolítási rizikó a teljesítés napján a legnagyobb, mivel ha a nemteljesítésre csak akkor redempton bináris opciók mellékletek nélkül vélemények fény, amikor mi már átutaltuk a saját részünket a konverzió keretében, akár az üzlet teljes névértékétől is eleshetünk. Devizapiaci ügyleteknél mivel nincs klíringház- általában nem érvényesül a fizetés fizetés ellenében -elv. A hosszú pozícióban lévő fél az opció vásárlója maximum az opciós díjat bukhatja el, míg az opció kiírója elméletileg korlátlan veszteségnek van kitéve.

Likviditási kockázat az opciók esetén is jelentős. A tőzsdei opciós piac likviditása messze elmarad a futures-piacé mögött. Redempton bináris opciók mellékletek nélkül vélemények az a magyarázata, hogy az opciós piacon sokkal több áruval kereskednek, mint a határidős piacon, így az egy termékre irányuló kereslet és kínálat kevésbé tud koncentrálódni.

Tegyük fel, hogy egy devizára négyféle különböző lejáratú határidős ügyletet lehet kötni. Ez négy instrumentum egy termék vonatkozásában.

Az opciós piacon ez úgy néz ki, hogy a devizára kiírnak egy vételi és egy eladási opciót, mindegyikhez négy lehetséges lejárat tartozik, és három kötési árú egy OTM- egy ATM- és egy ITMopció kapcsolódik, így egy termékre összesen 24 opciós ügylet köthető. Opciós alapfogalmak 6 Az opciós piacot az opció eladói writer és vásárlói holder alkotják. Az opció eladója feljogosítja a vásárlót arra, redempton bináris opciók mellékletek nélkül vélemények az ügyletben szereplő áru meghatározott mennyiségét a szerződésben előre meghatározott áron küszöbáron- és időpontban vagy időpontig megvásárolja vagy eladja.

Egy opció alaptermékei lehetnek értékpapírok, indexek, devizaárfolyamok, illetve mezőgazdasági termények. Bobin: Terménytőzsdei opciók Kereskedelem, kockázatkezelés, fedezeti műveletek A call opció eladója, akit az opció kiírójának neveznek, ezzel egy időben kötelezettséget vállal arra, hogy az ügyletben szereplő terméket az opció vásárlójának eladja, amennyiben az élni kíván opciós jogával. Ezzel szemben az eladási put opció a tulajdonost az áru előre rögzített áron való eladására jogosítja fel, miközben az opció kiírója arra vállal kötelezettséget, hogy az opció vásárlójától megvásárolja az alapterméket az opció lehívása 9 esetén.

redempton bináris opciók mellékletek nélkül vélemények a manuális kereskedés bináris opcióinak szakértői tanácsadói

Amerikai típusú az opció, ha az opció vásárlója a teljes futamidő alatt élhet opciós jogával, míg a kizárólag a lejárat napján lehívható opciókat európai típusú opcióknak hívjuk.

Az utóbbi időben megjelentek úgynevezett window opciók is a magyar piacon, melyeknek az a lényege, hogy előre meghatároznak a lejárat alatt bizonyos időintervallumokat, melyek alatt az opciótulajdonos élhet a lehívás jogával. Például abban az esetben, ha január én kötnek egy 3 hónapos futamidejű opciót, és meghatározzák a felek, hogy az opciós joggal élhet a vásárló február Az opcióvásárló a vételi, illetve eladási jog megszerzéséért tehát az opció birtoklásáért- az opció kiírójának meghatározott összeget, prémiumot fizet.

Ez tehát egyrészt az opció ára, másrészt a befektető számára az opció megszerzésének költsége. Gereben Ákos - Csávás Csaba: Hagyományos és egzotikus opciók a magyar devizapiacon 9 Adott áru, termék vételi, illetve eladási jogának gyakorlása az opció lehívása.

  1. И все же, хотя каким-то изолированным культам уже никогда не суждено было обладать какой-то реальной властью, как только человечество в целом достигло самого элементарного уровня цивилизованности, они все же время от времени появлялись на протяжении многих столетий и, как бы фантастично ни звучали их неумные символы веры, им все же удавалось привлечь какое-то число последователей.
  2. Valaki pénzt keresett az interneten
  3. Vélemények a bitcoinok keresetéről 2020

Azt az árat, amely mellett a lejáratkor a tranzakciót adás-vétel végre lehet hajtani, az opció kötési- más néven lehívási árának strike price, exercise price nevezik. Devizaopció esetén tehát az az előre meghatározott árfolyam, amin a konverzió az opció érvényesítése esetén létrejön. Az opció vásárlója a prémium árán fedezi magát a számára kedvezőtlen irányú árfolyam-alakulástól, ugyanakkor a kedvező irányú árfolyamváltozásból továbbra is profitálhat.

Az opció kiírójának nyeresége korlátozott: megegyezik az opciós díjjal. Potenciális vesztesége viszont nincs korlátozva, ezért általában spot vagy más opciós ügyletek segítségével fedezi pozícióját.

A vásárló csakis akkor gyakorolja a lehívás jogát, ha ezáltal nyereségre tehet szert. Ebből következik, hogy az opciótulajdonos nyeresége az a korlátozott összeg, a legjobb üzlet a határidős piaci ár a vételi opció küszöbára fölé emelkedik vagy az eladási opció küszöbára alá esik.

A vásárló, azaz a kedvezményezett vesztes pozícióban természetesen nem köteles az opciós joga gyakorlására, azaz határidős piacon redempton bináris opciók mellékletek nélkül vélemények vételi opció küszöbáránál drágábban venni, illetve az eladási opció küszöbáránál olcsóbban eladni. Vesztesége tehát legfeljebb a kifizetett prémium, azonban az opció vevője vállalja ennek kifizetését az opcióért cserébe, mivel megítélése szerint a határidős piacon az adott termék tekintetében árnövekedés fog bekövetkezni.

Az eladó kiíró ugyanakkor amerikai típusú opció esetében bármikor, míg európai típusúnál a lejáratkor köteles eleget tenni a vevő követelésének, még akkor is, ha korlátlan veszteségnek van kitéve.

Nincsenek jogai: ha eladott egy vételi opciót, amit a vevő lehív, úgy a küszöbárnak megfelelő határidős eladási pozícióba kerül, ha viszont egy eladási opciót értékesített, úgy lehívás esetén a küszöbárnak megfelelő határidős vételi pozíciója lesz. Az eladó e kötelezettségeket a prémiumért cserében vállalja magára, hisz meggyőződése, hogy a vevő eleve veszteséges üzletet köt, így nem él majd a lehívás 10 Christopher A.

Egy call opció eladója tehát az opció alapját képező alaptermék határidős árának csökkenésére számít. Az eladó legnagyobb nyeresége a prémium. Opciós pozíciókhoz kapcsolódó dinamikus fedezés dynamic hedging 11 : Az opciós pozíció fedezésére jellemzően az opció alaptermékének piacát használják.

A dinamikus fedezés azért szükséges, mert az opciós pozíció értékének az alaptermék árára vonatkozó érzékenysége deltája az árral együtt változik. A dinamikus fedezés lényege, hogy az opciós pozíció fedezése érdekében az opció lehívási valószínűségének megfelelő arányban kell megváltoztatni az alaptermékben lévő pozíciót.

Például, egy bank által kiírt devizaopció esetén a kiírt opció miatt a banknak nyitott pozíciója keletkezik, amit az alaptermék piacán folyamatosan dinamikusan kell fedeznie. Amennyiben az alaptermék árelmozdulása révén az opció lehívásának valószínűsége változik, úgy a pozíció fedezéséhez használt alaptermék redempton bináris opciók mellékletek nélkül vélemények más, a fedezés céljára használt termék szükséges mennyisége is változik, mégpedig nem lineárisan, hanem a változó delta által implikált változó arány szerint.

Az árfolyamgyengülés eladásokra készteti az opciós pozíció tartóját, mégpedig a delta alakulásától függően gyakran egyre nagyobb arányban. Egy call vételi opció vásárlója például az opció lejáratakor nem nyer semmit, ha az azonnali árfolyam a kötési árfolyam alatt marad. Ha viszont felette van, akkor annál nagyobb nyereséghez jut, minél jobban meghaladja az azonnali árfolyam a kötési árfolyamot. A lejáratkori értéket belső értéknek hívja a szakirodalom.

Belső érték intrinsic value A belső érték egyenlő az opció lehívásakor realizálható bruttó nyereséggel. Egy call opció akkor rendelkezik belső értékkel, ha a küszöbár alacsonyabb az azonnali piaci árfolyamnál, míg egy put opció, ha a küszöbár a jelenlegi árfolyamnál magasabb. A belső érték tehát azt a hasznot jelöli, amihez az opció azonnali lehívása révén jutna az opció birtokosa ehhez amerikai opció esetén van reális lehetősége, míg európai típusú opciónál ez csupán egy elméleti lehetőség, mivel az opciós ügylet lejárata egy fix időpontra vonatkozik.

A belső értéket a küszöbár és az redempton bináris opciók mellékletek nélkül vélemények tárgyát képező termék jelenlegi árfolyamának viszonya határozza meg Christopher A.

Átírás 1 Mire jó az opció? Kisokos a hazai opciós termékekhez augusztus 2.

In-the-money opció Ha az opciós jogot az opció alapjául szolgáló termék pillanatnyi piaci ára mellett érdemes érvényesíteni, akkor értéken belüli, in-the-money ITM opcióról beszélünk.

Az ITM-opciókat az adott árfolyam mellett megéri lehívni. Ha az opció lejáratkor in-the-money, a belső érték a lejáratkori azonnali árfolyam és az opció kötési árfolyama közti különbség.

redempton bináris opciók mellékletek nélkül vélemények az enyém vagy sem

A belső érték sohasem lehet negatív. Ha egy opciónak nincs belső értéke, azaz az opció tárgyát képező termék jelenlegi árfolyama call opció esetén magasabb, put opció esetén pedig alacsonyabb, mint a küszöbár, értéken kívüli, out-of-the-money OTM opciónak hívjuk.

Az OTM-opciókat az adott azonnali árfolyam mellett nem éri meg lehívni, értékük abból a lehetőségből fakad, hogy lejáratig eltelő idő alatt az árfolyam az opció tulajdonosa számára kedvező irányba mozdulhat MNB Műhelytanulmányok Ennél az opciónál közömbös, hogy lehívjuk-e, vagy sem. Általában nem szokták lehívni, mivel a lehívása nem hoz nyereséget, bár veszteséggel sem jár. Devizaopciók példáján keresztül szemléltetve: Egy vállalat 1 hónap múlva befolyó USD export bevételéből EUR összegű tartozását szeretné kiegyenlíteni.

SZAKDOLGOZAT CSILLAG ADRIENN PDF Ingyenes letöltés

A vállalat szeretné magát a dollár árfolyam gyengülése ellen fedezni úgy, hogy a dollár esetleges erősödése révén elérhető árfolyamnyereségről se mondjon le. Az 1 hónap lejártával a cégnek a spot piacon kialakult ár ismeretében el kell döntenie él-e opciós jogával.

A gyakorlatban három eset lehetséges: Lejáratkor a spot árfolyam és az opciós kötési árfolyam megegyezik vagyis 1,ebben az esetben mindegy, hogy érvényesíti az opciót, vagy sem, ugyanis mindkét árfolyamon ugyanannyiért kapná meg az eurót.

Ezt hívják pénznél lévő opciónak at the money.

redempton bináris opciók mellékletek nélkül vélemények opciók legjobb idő

Ha lejáratkor a spot árfolyam 1,; azaz a dollár gyengült az euróhoz képest, akkor a vállalat él opciós jogával és a kötési árfolyamon vásárolja meg az eurót és adja el a dollárt. Ezt hívják pénzen belüli opciónak in the money. Amennyiben a lejáratkor a spot árfolyam 1,; azaz alacsonyabb, mint az opciós árfolyam, akkor nem éri meg az opciót érvényesíteni, hanem az aktuális piaci árfolyamon hogyan lehet sokat és gyorsan befektetni az eurót megvásárolni.

Ez a pénzen kívüli opció out of the money. Az árfolyamnyereségből le kell vonni a prémiumot a valós nyereség kalkulációjakor. Az opciók kiírásától mindenképpen redempton bináris opciók mellékletek nélkül vélemények érdemes. Ha viszont a piaci árfolyam hirtelen és jelentős elmozdulására kicsi a reális esély, érdemesebb későbbi hónapokban lejáró árfolyamhoz közeli, illetve árfolyamon lévő opciót vásárolni.

Ilyenkor a közeli lejáratú opciók kiírása jó üzlet. OTM, és ITM-opciók adás-vétele lejárat előtt 18 Ha egy befektető a volatilitás mennyi pénzt keres Putyin egy hónapban, vagy erősödésére számít, s vételi pozíciót kíván nyitni, távolabbi lejáratú napnál későbbi lejáratú árfolyam alatti OTM opciót érdemes vásárolnia.

Az opcióvásárló itt elkerüli az árfolyam alatti opciók értékcsökkenését. Ha azonban gyengülő volatilitásban bízik, közeli lejárattal rendelkező redempton bináris opciók mellékletek nélkül vélemények feletti ITM opciót ajánlott vásárolni. Itt az opcióvásárló az opció belső értékébe fektet be. Ha a befektető eladási pozíciót szeretne nyitni, és a volatilitás stabilitására vagy gyengülésére számít, a lejárathoz közeli árfolyam alatti opciót érdemes kiírnia.

Ekkor a volatilitás csökkenésének deltára gyakorolt negatív hatását használja ki, és az árfolyam alatti opció értékcsökkenéséből húz hasznot. Ha azonban a volatilitás erősödésével számol, a lejárattól távolabbi árfolyam feletti opciókat ajánlatos eladnia.

Itthon nehéz, mert nincs munka, alacsony az életszínvonal, bizonytalan a jövő, kevés a lehetőség. Műszaki tudományok Itthon maradnék, mert itt a családom, munkám.

Itt a kötelezett az erősödő volatilitásnak az árfolyam feletti bináris opciók, ahol kezdőnek kell lennie deltájára gyakorolt negatív hatásából profitál.

Bobin: Terménytőzsdei opciók- Kereskedelem, kockázatkezelés, fedezeti műveletek Táblázat összefoglalja a különböző várakozások esetén legelőnyösebb döntéseket: 2. Táblázat: A volatilitási várakozásra és az opció élettartamára alapozott döntések Opció Árfolyam feletti Vásárlás A volatilitás gyengülése várható; a lejáratig napnál kevesebb van hátra Döntés Eladás A volatilitás erősödése várható; a lejáratig napnál több van hátra Árfolyamhoz közeli vagy árfolyamon lévő Árfolyam alatti A volatilitás jelentős erősödése várható; a lejáratig napnál kevesebb van hátra A volatilitás erősödése várható; lejáratig napnál több van hátra A volatilitás gyengülése várható; a lejáratig napnál kevesebb van hátra A volatilitás gyengülése várható; lejáratig napnál kevesebb van hátra Forrás: Christopher A.

Külső érték időérték 19 Az opciók értékének a belső értéken felüli komponensét időértéknek nevezik.

[Re:] LG Optimus 4X HD - méltó kihívó - Mobilarena Hozzászólások

Az időérték egyenes arányban áll a lejáratig hátralévő idővel: egy opció külső értéke tehát annál nagyobb, minél távolabb van a kötés időpontja a lejárattól. Említést érdemel, hogy az időérték csökkenése nem lineáris, hanem négyzetes, ami azt jelenti, hogy a lejárathoz közeledve egyre nagyobb mértékben csökken az opció külső értéke.

Az opció időértéke magyarázza azt, hogy olyan opciónak is van ára, amely pillanatnyilag nem nyereséges, hiszen az opció lejáratáig az opció a mögöttes termék piaci árának függvényében az opció még nyereségessé válhat Bakonyi Zoltán-Dr.

Mivel az opciók időértéke annál nagyobb, minél több idő van hátra a lejáratig, az időérték a lejárathoz közeledve fokozatosan csökken lejáratkor erősen közelít a nulláhozígy az opció értéke az idő múlásával egyre kisebb lesz.

Az időérték akkor éri el a maximumát, amikor az opció nyereségpozíciója semleges, azaz az opció értéken van, tehát at-the-money. Könnyen belátható, hogy az időértéket befolyásolja az, hogy milyen mértékben ingadozik az azonnali devizaárfolyam: minél volatilisebb ugyanis az árfolyam, annál nagyobb az esélye annak, hogy a belső érték megváltozzon, azaz, hogy például egy OTM-opcióból ITM-opció váljon.

Az at-the-money opciók időértéke a legnagyobb, hiszen ennek van a legnagyobb esélye arra, hogy in-the-money opció váljon belőle, viszont az idő előrehaladtával ennek csökken a legnagyobb mértékben a külső értéke. Az opció külső értéke a prémium és a belső érték különbözete. A redempton bináris opciók mellékletek nélkül vélemények árhoz legközelebbi küszöbárral rendelkező, de árfolyam alatti opciót árfolyamhoz közeli opciónak is hívják. Attól függően, hogy egy opció milyen mértékben árfolyam feletti illetve alatti, beszélünk erősen árfolyam feletti, valamint erősen árfolyam alatti opciókról.

Opcióárazás 23 Az opció megvásárlása során a jogosult opciós díjat, prémiumot fizet a kötelezett számára, mely díjnak tükröznie kell az opció mindenkori értékét.