Aki kezeli az opciót

Kockázat: nem elkerülni, kezelni kell!

A sikertelen emberek kerülik a kockázatot, a sikeres emberek viszont kezelik a kockázatot. A tőzsdei kereskedés során egyetlen egy jelenségre lehetünk csak hatással és az nem más, mint a kockázatok kezelése.

Ezért fontos és szükséges a lehető legprofibb módon kezelni a kockázatokat. A profitábilis tőzsdei kereskedés kockázatokkal jár, elkerülni azt lehetetlen, éppen ezért kell profi módon kezelni azt, amiben az élenjáró eszköz maga az opció.

Nézzük először a hagyományos kockázatkezelési megoldásokat. Elsőként a legfontosabb tényezőről kell beszéljünk: stop megbízás és annak hátulütői. Aki már egy ideje kereskedik a piacon az érezte a stop megbízás előnyeit és hátrányait egyaránt. A stop használat kötelező, ha más kockázatkezelési megoldás nem áll rendelkezésünkre.

Biztosan ismerős az érzés, amikor az árfolyam a stop-ot éppenhogy aki kezeli az opciót, a megbízás teljesült, de az árfolyam folytatja az eredeti irányát, azonban abban már Te nem veszel részt Alapvetően kétféle stop megbízás létezik: market és limit. Ha market stop megbízás van érvényben akkor ha réssel nyit a piac ellened, akkor ott fog teljesülni a megbízás ahol a piac kinyitott. Ezt nem hívom konzisztens kockázatkezelésnek Nézzük hogyan lehet ezt egy picit másképp. Ehhez egy alapvető információval kell megismerkedünk: az opció fogalmával.

Fűzővel kifelé!

Az opció vétele jogot biztosít a vevőnek, hogy az adott alapterméket egy bizonyos áron egy adott időn belül megvegye vagy eladja. Tegyük fel, hogy vettünk on egy részvényt és azt szeretnénk, hogyha 90 alá esik az árfolyam, akkor ott ne veszíthessünk többet.

Ha erre a stop módszert használnánk, akkor ha lejön az árfolyam ig majd megfordul és folytatja az útját ig akkor mi már az emelkedésben nem leszünk benne, hiszen en teljesült a stop megbízás. Ezzel szemben ha vásárolok egy Put opciót eladási jog es árszintre strike akkor egy jogot vettem arra, hogy eladjam a részvényt en függetlenül attól, hogy a papír milyen árfolyamon forog.

Az utolsó könnyen lehívható 5. Idén viszont még lehet lazábban kezelni a helyzetet, hisz csak sérülés esetén kell majd fizetni, ezt leszámítva még mindenki könnyedén elküldhető.

Ha éppen 50, 20, 80, mindegy, nekem aki kezeli az opciót lesz ért eladni. Mivel a jog nálam van, így én döntöm el, hogy mikor élek vele és nem a mechanikusan beadott stop megbízás.

Az elmúlt évben bevezetett, jelentős tőkeáttételt biztosító indexopciók igen rövid idő alatt az ügyfelek által az egyik legkedveltebb befektetési célponttá váltak. Magyarországon először a Buda-Cash Brókerház Rt. Ezek az opció típusok sokban különböznek hagyományos testvéreiktőlnem lehet őket lehívni, nincs idő értékük stb. A Portfolio legtöbb tartalma ingyenesen hozzáférhető, ahogy ez a cikk is.

Így ha csak egy gyors korrekció megy végbe, nem veszik ki a pozíciómat, benne leszek a további emelkedésben. A döntés az én kezemben lesz, én gyakorolom az eladási jogot lejáratig.

Ez egy nyilvánvaló és jelentős különbség a mechanikus stop és az opciós kockázatkezelés között. Sokkal jobban tervezhető, menedzselhető módszer, aminek a használata könnyen megtanulható. Az opciós piacon a veszteségkontrollt maximálisan én gyakorlom, nem vagyok kitéve a stop megbízás automatizmusának.

Fenti példában az opciót védekező megbízásként használtuk. Az opciókat kétféle kereskedési eszközként szokás kereskedni: bináris opciók célzása és spekulatív ügyletek.

Ezekkel is fogok foglalkozni a később cikkek során.